工程機械:三月挖機銷量有望突破3萬臺,全年增長態勢保持樂觀。據公司和產業調研,下游基建、礦山、農村改造的需求依然強勁,呈現如下幾個新的態勢:1)當前下游挖機開工率持續上漲,但受春節影響,目前開工率指標還未到去年同期水平,下游動力仍在持續蓄能加碼;2)1-2月中、大挖需求占比各提高5%,原因是礦產具有連續作業的特征西安電爐，西安電爐設備，西安電弧爐，西安精煉爐，西安礦熱爐，西安中頻爐 ，西安電渣爐，西安重鑫電爐設備有限公司，http://www.zzjzm.com,http://www.xazxdl.net,且基數較低,所以對大中挖需求較猛、較急;3)農村改造項目陸續落地,疊加機器代人的趨勢,對小挖的需求會逐步長期釋放;4)液壓部件對部分中大挖機型有限制,成供不應求狀態。我們預計挖機銷量全年保持20%-30%的增長,總量達到16萬臺左右,我們重點推薦關注:恒立液壓、三一重工、徐工機械。

半導體行業:二期千億大基金,加速半導體產業向中國轉移進程。國家集成電路產業被列為發展實體經濟的首位,大基金二期正在緊鑼密鼓募資推進中,二期籌資設立方案總規模為1500-2000億元,其中國家層面出資不低于1200億元,目前方案已上報國務院并獲批。我們核心推薦關注:北方華創、至純科技、晶盛機電、亞翔集成。

鋰電設備:新能源汽車仍快速發展,設備廠商有望持續受益。按照新能源汽車發展規劃,到2020年,新能源汽車年產量到200萬輛,在18年基礎上再翻一倍,同時希望下一步實現隔年翻番的目標。我們認為隨著下游新能源汽車的快速發展,動力電池廠商市場集中度在提升,整體對2018年動力電池廠商擴產形勢保持樂觀,設備公司有望持續受益。我們核心推薦卷繞機龍頭公司:先導智能。

面板設備:設備廠商持續受益產業向中國轉移的盛果。京東方公告繼續加碼投資OLED產線(465億元,建設周期28個月)和高世代TFT-LCD線(460億元、建設周期24個月),建成之后有望超過LGD成為全球第二大OLED生產商。中國加速投資面板生產線以承接全球面板產業轉移,國內產線巨額投資帶來設備需求繁榮,2018年迎接設備需求高峰。我們重點推薦關注:精測電子、聯得裝備。

高空作業平臺:國內外持續繁榮,人工替代邏輯下具備長期成長性。高空作業平臺是集經濟性、效率性和安全性于一體的人工替代性產品,國內仍處于滲透率提升的成長初期。推動行業發展超預期的主要來自工人年齡結構的變化,年輕建筑工人數量急劇減少,要求顯著提升,對高空作業平臺需求持續高漲。短期內,按照高空作業平臺后周期的性質(在施工項目最后),以及國內OLED/半導體等電子行業投資持續高峰,2018年成長無憂,預計行業增速仍將維持40%高位。同時,歐美經濟復蘇持續,海外市場加速復蘇。我們重點推薦浙江鼎力。

油服板塊:油價波動到60美元,全產業鏈受益油價反彈。油價回升到了60-70美元區間,有利于油企經營利潤提高,傳導CAPEX增加,有利于油服公司開工率提高,新增訂單量提高,全產業鏈接連受益。杰瑞股份一月份訂單同比100%增長,從去年同期的1.8億增長到今年一月的接近4億元。我們重點推薦關注:杰瑞股份,海油工程、中海油服、通源石油、安東油田等。